Спрос на защитные активы остается высоким
Глобальные рынки в четверг начали день в позитивном ключе: японский Nikkei обновил рекорд, прибавив 0,8% на росте бумаг технологических и энергетических компаний, а тайваньский индекс усилился на 1% благодаря ралли TSMC, показавшей рост на 2,5%. Инвесторы делают ставку на то, что свежие данные по инфляции в США позволят ФРС уже на следующей неделе снизить ставку и, возможно, заложить цикл дальнейшего смягчения. Вероятность понижения на 25 б.п. практически стопроцентная, а вероятность более агрессивного шага оценивается в 8%. На Уолл-стрит фьючерсы на Nasdaq и S&P 500 указывают на продолжение роста, поддержанного рекордным скачком акций Oracle на фоне партнерства с OpenAI. В то же время MSCI Asia ex-Japan слегка снизился из-за просадки индекса Hang Seng, упавшего почти на 1%.
В центре внимания остаются данные по индексу потребительских цен в США за август, которые могут подтвердить снижение инфляционных рисков. Если цифры не окажутся выше ожиданий, инвесторы сохранят уверенность в «голубиной» позиции ФРС, что способно поддержать аппетит к риску на рынках. Европейский центральный банк сегодня, как ожидается, оставит ставки без изменений, однако может подчеркнуть готовность к дополнительным мерам поддержки экономики. На валютном рынке доллар остается вблизи семинедельных минимумов, что отражает ожидания мягкой политики в США, а доходность 10-летних Treasuries колеблется вблизи 4,05%.
На сырьевых площадках цены на нефть держатся около локальных максимумов: Brent торгуется по $67,5, а WTI – по $63,6 за баррель. Поддержку котировкам придают геополитические риски: Польша заявила о нарушении воздушного пространства беспилотниками, а США усилили давление на ЕС по вопросу санкций против покупателей российской нефти. Золото после рывка к историческим максимумам консолидируется около $3 644 за унцию, что сигнализирует о высоком спросе на защитные активы в условиях глобальной турбулентности.
Российский рынок в среду скорректировался вниз на фоне фиксации прибыли и новостей о возможных новых антироссийских санкциях. Давление усилила геополитика, однако поддержку оказали ослабление рубля и сохраняющийся рост нефтяных цен. Игроки осторожно ждут заседания Банка России в пятницу: рынок закладывает высокую вероятность смягчения политики в ближайшие месяцы, что способно подстегнуть интерес к рисковым активам.
Индекс МосБиржи остаётся в боковике, локальные уровни поддержки и сопротивления 2880–2940 пунктов, в случае позитивного внешнего фона можем вновь протестировать уровень 2950. В среднесрочной перспективе сохранение высоких цен на нефть и ожидаемое смягчение ЦБ РФ дают основания для осторожного оптимизма, однако геополитические риски и санкционная повестка будут удерживать инвесторов от агрессивных покупок.
Основные события сегодня: