Спрос на рискованные активы получил поддержку благодаря хорошей макростатистике в Китае

Валютный рынок: благоприятный фон для рискованных активов. Вчера вышли очередные данные по инфляции в США: как и индекс потребительских цен (ИПЦ), индекс цен производителей (ИЦП) оказался выше ожиданий. По сравнению с предыдущим месяцем цены выросли на 1% (консенсус-прогноз Bloomberg - 0,5%). ИПЦ без учета продуктов питания, энергоносителей и расценок в сфере торговли вырос на 0,5%. Инвесторов больше интересовал доклад председателя ФРС Джерома Пауэлла в нижней палате Конгресса США: он подтвердил позицию Федрезерва, согласно которой ускорение инфляции вызвано временными факторами, хотя оно и превышает прогнозы. Несмотря на уже достигнутый прогресс в восстановлении экономики, до сворачивания стимулирующих мер еще далеко. Кроме того, Джером Пауэлл отметил, что у ФРС есть все инструменты для борьбы с инфляцией, если она останется повышенной.

Рынки восприняли речь Пауэлла скорее позитивно. Индекс доллара по итогам дня снизился на 0,4%, практически нивелировав рост днем ранее. Доходность КО США снизилась на 5-8 б. п.; в частности, у 10-летнего выпуска она достигла 1,34%. Валюты развивающихся рынков укреплялись против доллара, прибавив за день 0,1-1,7%. Рубль подорожал на 0,3% до 74,1 за доллар; при этом локальные участники рынка выступали как в роли покупателей, так и продавцов.

Сегодня утром рубль котировался вблизи 74,2 за доллар. С утра спрос на рискованные активы получил поддержку благодаря хорошей макростатистике в Китае: розничные продажи и промышленное производство в июне увеличились больше, чем ожидалось, соответственно на 12% и 8,3%. Данные по ВВП Китая в целом совпали с оценками аналитиков: в 2К21 рост составил 8% относительно 2К20.

Прогноз. Рубль сегодня может протестировать отметку 74 за доллар с учетом благоприятного фона для рискованных активов. Сегодня председатель ФРС Джером Пауэлл выступит в Сенате США: вероятно, мягкая риторика сохранится.