SPO и новая дивидендная политика помогут акциям "Газпрома" достигнуть 300 рублей

В результате данного SPO у "Газпрома" вырастит free-float, что в дальнейшем должно привести к увеличению веса в международных индексах, и появятся дополнительные денежные средства.

Кроме того, газовый холдинг 5 декабря 2019 года должен принять новую дивидендную политику, которая, предположительно, позволит "Газпрому" увеличить выплаты до 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. За 2019 году наш прогнозный дивиденд - $0,28-$0,31 (18 руб. - 20 руб.) или 7,6% дивидендной доходности, за 2020 год - $0,39 (25 руб.) или 10% дивидендной доходности.

Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию "покупать" для акций "Газпрома". При сохранении дивидендной доходности в 2020 году на историческом уровне 8%, мы ожидаем, что бумага в течение следующих 6 месяцев вырастет до нашей целевой цены в $4,7 (300руб.).