Специализированное кредитование Oaktree с доходностью 11% - это Подарок для Инвесторов
Oaktree Specialty Lending (NASDAQ: OCSL) испытывает трудности с получением передышки, и это нормально, потому что высокая доходность в сочетании с ростом дивидендов и реинвестированием может привести к доходности, превышающей рыночную. Это может быть особенно полезно, когда акции, подобные OCSL, хранятся на пенсионных счетах, учитывая, что полный дивиденд без немедленных налоговых соображений может быть реинвестирован, что приведет к более быстрому накоплению.
Как показано ниже, OCSL был ограничен диапазоном в течение последних 6 месяцев и в настоящее время торгуется значительно ниже уровня сопротивления в 7 долларов. В этой статье я расскажу, почему OCSL представляет собой привлекательную высокодоходную возможность прямо сейчас, так что давайте начнем.
Oaktree Specialty Lending - это управляемый извне BDC, который ранее был известен как Fifth Street Finance. Она сменила название, когда Oaktree Capital выкупила бывшего управляющего активами и взяла на себя обязанности инвестиционного консультанта компании. OCSL претерпела еще одну трансформацию ранее в этом году, когда Oaktree объединила Oaktree Strategic Income в OCSL.
Я считаю, что OCSL находится в гораздо лучших руках, чем раньше, учитывая внешнего управляющего. Oaktree Capital Management была основана известным стоимостным инвестором Говардом Марксом, который хорошо известен своими дальновидными призывами к рынкам и инвестициям на протяжении всей своей карьеры.
OCM была основана в 1995 году и в настоящее время располагает противоположными, ориентированными на ценность инвестициями в различные классы активов на сумму 163 миллиарда долларов. Как показано ниже, OCM имеет солидный опыт привлечения капитала инвесторов благодаря своей надежной инвестиционной практике.
В настоящее время общий объем инвестиций OCSL составляет 2,5 миллиарда долларов, распределенных по 149 портфельным компаниям. Он также использует общую консервативную стратегию, при которой 87% приходится на обеспеченные кредиты, 71% - на первый залог и 16% - на второй залог, затем 7% инвестируются через совместные предприятия и 6% - на необеспеченные кредиты и акционерный капитал для более высокой доходности и большего потенциала увеличения капитала.
Портфель хорошо диверсифицирован с более высокой долей участия в сегментах технологий и здравоохранения. Однако, в отличие от BDC, таких как Hercules Capital (HTGC) и Horizon Technology Finance (HRZN), OCSL не ограничивается только этими сегментами и инвестирует везде, где находит потенциал для доходности с поправкой на риск, как показано ниже.
OCSL также выигрывает от более высоких процентных ставок, поскольку 86% ее долгового портфеля имеют плавающую ставку. В настоящее время средневзвешенная доходность по долговым инвестициям составляет 10,6%, что на 130 базисных пунктов выше по сравнению с 9,3% в конце второго квартала. Также обнадеживает тот факт, что OCSL в настоящее время имеет
Источник seekingalpha.com, автоматический перевод