SPDR Barclays Capital Convertible Securities - получи повышенный доход за счет конвертации

Краткое описание эмитента

Биржевой фонд SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF (CWB) отслеживает динамику индекса Barclays U.S. Convertible Bond > $500MM Index и инвестирует в конвертируемые корпоративные облигации и привилегированные акции компаний.

Отметим, что у облигаций, находящихся в портфеле, есть возможность конвертации в обыкновенные или привилегированные акции по фиксированной цене. В составе портфеля находится 94 ценные бумаги. 

Общая сумма активов под управлением фонда равна $3,49 млрд, комиссия за управление составляет 0.4% годовых.

Мы считаем, что можно получить повышенный доход по облигациям из-за их конвертации в акции, особенно учитывая продолжающийся восходящий тренд на фондовом рынке после того, как президентом США стал Дональд Трамп.
Купонная доходность фонда составляет 3,83%.

Мы рекомендуем фонд SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF к покупке со среднесрочной целью на уровне $55.

Динамика стоимости фонда SPDR Barclays Capital Convertible Bond

10 крупнейших вложений фонда включают:

^{Источник: данные ishares.com}

Отметим, что 62% средств фонда размещены в конвертируемые корпоративные облигации, 29% средств инвестировано в привилегированные акции, остальная часть средств в обыкновенные акции и наличные денежные средства.

С точки зрения географической локации 87,1% средств фонда вложены в американские ценные бумаги, а остальная часть в ценные бумаги Израиля, Германии, Голландии, Китая, Мексики, Японии и Великобритании.

Доходность фонда с начала года составляет 5,7%, за последние три месяца – 4,16%, средняя купонная доходность 3,83%.

Факторы роста

Мы считаем, что можно получить повышенный доход по облигациям из-за их конвертации в акции, особенно учитывая продолжающийся восходящий тренд на фондовом рынке после того, как президентом США стал Дональд Трамп.

Технический анализ

С технической точки зрения фонд движется в рамках долгосрочного восходящего канала, верхняя граница которого стремится к отметке $55, которая может быть достигнута в среднесрочной перспективе.

^{Источник: данные Thomson Reuters}

На наш взгляд, SPDR Barclays Capital Convertible Securities ETF является хорошим выбором для покупки в инвестиционные портфели с целевой ценой $55 в качестве диверсификации рисков.