Спад деловой активности в производственном секторе ЕС и США привел к снижению нефтяных котировок
Мартовский фьючерс на Brent 25 января в моменте дешевеет на 0,07%, до $86,11 за баррель, хотя еще вчера актив в начале сессии торговался по $88,07. Котировки легкой техасской нефти WTI снижаются на 0,1%, до $80,10 за бочку, а стоимость российской экспортной марки Urals резко падает на 13,13%, до $59,36.
Коррекция котировок черного золота началась еще 24 января после публикации индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе Германии, Франции, еврозоны, Великобритании, а также США. PMI некоторых из этих стран превзошел консенсус, но почти во всех из них (кроме Франции) оказался ниже 50 пунктов, что по-прежнему указывает на спад деловой активности в промышленном секторе. На цену также оказывают давление ожидания снижения спроса на нефть и нефтепродукты со стороны большинства европейских стран и США.
В ночь на 25 января также были выпущены еженедельные данные запасов сырой нефти в США от Американского института нефти (API): они выросли на 3,378 млн баррелей, что более чем вдвое превысило прогнозы аналитиков. Резкое увеличение дисконта Urals к Brent, на наш взгляд, произошло из-за обнародования намерений российского правительства переложить ответственность за соблюдение нового закона о реализации российского сырья на нефтяные компании, так как мониторить стоимость продажи контрагентов производителям будет крайне сложно. При этом сам механизм наблюдений за котировками перепродажи будет разработан только к апрелю.
Однако, скорее всего, снижение цены на черное золото на глобальном рынке будет носить временный характер: неблагоприятные для нее данные PMI за январь 2023 года пока лишь предварительные, а ожидание увеличения спроса на нефтепродукты в Китае в 2023 году окажет долгосрочное влияние на стоимость. На текущей неделе в Китае празднуют Лунный новый год, в эти дни увеличивается количество путешествий внутри страны и использование бензина. Однако промышленные объемы потребления нефтепродуктов в Поднебесной падают, что оказывает давление на мировые цены на черное золото.
С технической точки зрения коррекционное снижение котировок от области сопротивления в $89,00–90,00 за баррель также было ожидаемым. Так как 24 января цене на Brent не удалось закрепиться ниже $86,00 за бочку, то коррекция больше напоминает ретест данного уровня, а далее вполне возможно восстановление в район $88,00–89,00 за бочку.
На текущей неделе наиболее вероятна консолидация котировок Brent в диапазоне $85,00–89,00 за баррель, а в течение следующей рабочей пятидневки не исключен рост к $90 с возможным пробоем данного уровня и продолжением позитивного движения.