S&P 500 в области исторических максимумов, но сигнализирует о перекупленности

На торгах 10 июля американские фондовые площадки демонстрировали смешанную динамику. Индекс Dow Jones снизился на 0,13%, Russell 2000 потерял 0,45%, NASDAQ Composite и S&P 500, прибавившие 0,14% и 0,07% соответственно, обновили максимумы. Индекс широкого рынка завершил в плюсе шестую торговую сессию подряд, столь продолжительное ралли (winning streak) наблюдается впервые за полгода. Лидером роста стал финансовый сектор (XLF ETF: +0,75%). Скорректировались бумаги сырьевой отрасли: XLB ETF упал на 1,02%, а XLE ETF — на 0,88% на фоне опасений из-за ослабления спроса в Китае.

Основным поводом для оптимизма стала уверенность трейдеров в том, что ключевая ставка до конца года будет понижена дважды. Вчера в банковском комитете Сената США выступили три представителя руководства ФРС. В центре внимания участников торгов был доклад главы регулятора Джерома Пауэлла (Jerome Powell). Как и ожидалось, он не назвал конкретных сроков смягчения монетарной политики, но указал на признаки охлаждения рынка труда. Долговой рынок (fixed income) слабо отреагировал на речь Пауэлла. Доходность десятилетних трежерис держится вблизи 4,3% годовых.  
Акции Tesla (TSLA: +3,71%) достигли максимума с конца прошлого года. За два с половиной месяца они выросли на 87%, а за шесть последних торговых сессий подорожали на 30%. Согласно отчету Kelley Blue Book, впервые в истории доля компании на американском рынке электромобилей опустилась ниже 50%.

Baidu (BIDU: +8,47%), потерявшая с августа прошлого года 45% капитализации на фоне ограничений регуляторов, продемонстрировали самый сильный в этом году внутридневной отскок. Поводом для него стала новость о том, что власти Шанхая разрешили эксплуатацию беспилотных такси.

Поставки Boeing (BA: 1,40%) в июне увеличились до 44 единиц, что, однако, на 27% меньше, чем годом ранее. С начала года компания поставила 175 самолетов и исполнила 115 заказов (net).

На сегодня не запланировано публикаций важной статистики и не будет значимых корпоративных событий. EIA представит еженедельные данные запасов нефти (консенсус: снижение на 3 млн баррелей) и нефтепродуктов. Стоит отметить опасения по поводу сокращения спроса на углеводородное сырье в Китае.

Полагаем, что на рынке сохранится боковая динамика в условиях низкой волатильности. Баланс рисков остается положительным. «Индекс страха» VIX колеблется вблизи локальных минимумов, что сигнализирует об отсутствии тревожных настроений у участников торгов.

Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5550–5600 пунктов (от –0,5% до +0,4% от уровня предыдущего закрытия). Аутсайдерами вновь могут стать бумаги сырьевого сегмента. Фьючерсы на нефть и большинство промышленных металлов сегодня торгуются в красной зоне. 

Казначейство США проведет размещение десятилетних нот на сумму $39 млрд. Спрос может оказаться достаточно высоким, поскольку инвесторы ожидают первого снижения ставки в сентябре. Сегодня Джером Пауэлл и его коллеги по руководству Федрезервом продолжат выступление в Сенате. Впрочем, новых сигналов в плане монетарной политики мы не ожидаем. Инвесторы готовятся к завтрашней публикации статистики CPI и к стартующему в эту пятницу сезону отчетов.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) в июне нарастила выручку на 32% г/г, до 207,9 млрд тайваньских долларов ($6,38 млрд), а за первое полугодие — на 28% г/г, до 1,27 трлн тайваньских долларов ($38,85 млрд). Увеличение объема продаж, вероятно, стало следствием повышения спроса на ИИ-решения.

Tyson Foods (TSN) сообщила о договоренности продать комплекс по производству мяса птицы компании House of Raeford Farms. Цена сделки, которую еще должны одобрить регулирующие органы, не раскрывается.

По данным Bloomberg, Apple (AAPL) во втором квартале увеличила поставки персональных компьютеров на 21%, опередив крупнейших конкурентов.

S&P 500 остается в области исторических максимумов. Индикатор RSI стремится к одному из пиков с 2021 года, продолжая сигнализировать о перекупленности. Несколько раз локальные точки разворота широкого рынка образовывались при схожих значениях RSI. Ближайший уровень сопротивления для индекса широкого рынка — 5600 пунктов. Отметим, что за последний год переход к коррекции не раз происходил после достижения бенчмарком круглых отметок, поэтому «быкам» необходимо проявлять осторожность.

* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.