Сохранение высоких цен на нефть при мирном разрешении конфликта Запада с Ираном кажется сомнительным

На сегодня статистика противоречивая. Хорошее впечатление от роста промпроизводства в Еврозоне в феврале на 0,5% выше прогноза было скрашено ростом PPI в США - также выше прогноза, что еще более отдаляет перспективы QE3, и повышения первичных требований по безработице. Также несколько успокаивается европейский валютный рынок. Завтра в центре внимания будут данные по потребительской инфляции в США, но вряд ли они окажут сильное влияние на торги, т.к. именно эту оценку - сомнительность возможности QE3 в обозримой перспективе - рынки и держат в фокусе внимания, и вряд ли завтрашние данные изменят это мнение. Сегодня Генпрокуратура начала проверку возможных нарушений, допущенных при пересмотре китайских контрактов "Роснефти" и "Транснефти". По неофициальным данным, компании согласились сделать Китаю скидку в размере $1,5 с каждого барреля поставляемой нефти, что грозит России потерей прибыли в размере около $3 млрд. Из-за отсутствия полной информации пока сложно делать, но по первым оценкам новой формулы цены - она была оптимальной для российских компаний с точки зрения нынешней конъюнктуры. Вряд ли стоит ожидать серьезного развития этой истории (если только это не сознательный саботаж), поскольку в противном случае контракты будут разорваны уже китайской стороной, и Россия потеряет много больше. Субъективно кажется сомнительным сохранение высоких цен на нефть при мирном разрешении (т.е. очевидной отсрочке "горячей фазы") конфликта Запада с Ираном, на что указывают некоторые события, и последующем возобновлении поставок нефти (и, видимо, газа) из страны в Европу. Если отказ от силового разрешения (в т.ч. Израилем) конфликта на горизонте нескольких лет станет очевиден для рынков, можно ожидания обвала рынка нефти до $80-90 за баррель Brent. При этом, как представляется, фундаментальные факторы спроса и предложения сейчас в цене нефти составляют не более 60-70%, потому слабость европейской экономики и ожидаемое торможение Китая влияют на цену сырья преимущественно посредством "вербальных интервенций". Сегодня Газпром движется в рамках рынка. Нисходящее движение началось с середины марта (-13% примерно за месяц) - с небольшой коррекциейв конце месяца, но в общем, аналогично двигались и российские индексы (-9-10%). Таким образом, нельзя сказать что "Газпром" демонстрировал откровенную слабость, скорее, рынок не видел в новостях по компании необходимого позитива. В частности, объявленные дивиденды (дивидендная доходность около 5%), хотя и оказались выше прошлогодних, интереса не вызвали. Также неопределенность новостного фона для компании создает массированное обсуждение в СМИ темы НДПИ на газ для монополии для изъятия большей доли доп.доходов от роста внутрироссийских цен на газ.