Совокупные дивиденды "ЛУКОЙЛа" за 2023 год превысят 1000 рублей
Совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал дивиденды за 9 месяцев: 447 рублей, доходность 6%
Акции компании уходят вниз на этой новости и теряют ~2%, так как рекомендация ниже консенсуса 573 руб.
Мы также ждали дивиденд ~570 руб. на акцию, исходя из сильного отчёта за I полугодие 2023 г. Однако оценка могла быть завышена, т.к. отчётность была сокращенная и не было возможности скорректировать денежный поток на расходы на аренду, процентные платежи и прочее.
Тем не менее положителен тот факт, что компания вернулась к раскрытию информации по МСФО, хотя бы частично, а также сохраняет намерение делиться с акционерами.
Считаем, что совокупные дивиденды за 2023 год превысят 1000 руб., так как отчёт за II полугодие должен быть ещё сильнее: рублёвые цены на нефть почти в 2 раза выше, чем в I полугодии.
Наша целевая цена 1 акции ЛУКОЙЛа на горизонте 12 месяцев – 7950 руб.