Совокупная выручка X5 Group может вырасти на 19%

X5 Group опубликует результаты за 2К23 по МСФО во вторник, 15 августа.

Компания уже объявила об уверенном росте выручки за квартал: +19% г/г во 2К23, с ускорением на 4 п.п. к/к за счет более активного открытия новых магазинов и M&A, а также ускорения роста сопоставимого трафика.

Мы, соответственно, прогнозируем совокупную выручку в размере RUB 771.8 млрд, +19% г/г.

Мы прогнозируем EBITDA по IAS-17 на уровне RUB 59.5 млрд, -5% г/г (рентабельность 7.7%) ввиду продолжающегося активного расширения сети «Чижик» и высокой базы сравнения за прошлый год.

Вместе с тем мы прогнозируем, что чистая прибыль по IAS-17 выросла на 19% г/г до RUB 30.2 млрд — благодаря снижению г/г чистого долга и процентных ставок (отсюда снижение процентных расходов).

Мы прогнозируем смешанные результаты, на которых сказался эффект базы сравнения. Компания уже объявила об уверенном росте выручки во 2К23, а мы прогнозируем снижение EBITDA (высокая база 2К22), но рост чистой прибыли (снижение процентных расходов).