Совокупная дивидендная доходность «НоваБев Групп» может достичь 13%
Бумаги «НоваБев Групп» на публикацию отчетности отреагировали ростом в моменте на 2% с начала торгов.
Ключевые показатели:
- Выручка: +17% г/г, до 77,6 млрд руб.;
- Операционная прибыль: 0% г/г, 8,8 млрд руб.;
- EBITDA: +6% г/г, до 12,7 млрд руб.;
- Чистая прибыль: +1% г/г, до 5,2 млрд руб.
- Рентабельность по EBITDA: -1,7 п.п. г/г, до 16,3%.
Драйвер роста прибыли – розничный сегмент.
Сегмент алкоголя (производство, экспорт и продажи импорта) значительно не вырос на фоне рекордно высокой базы 2022 г. и падения экспортного спроса.
13 ноября ВОСА определит размер промежуточных дивидендов. Потенциальный размер выплаты за III квартал – 75–105 руб. на акцию.
Мы также ожидаем дивиденды на уровне 720–750 руб. по итогам года. Совокупная дивидендная доходность может достичь 13%.
Оцениваем результаты компании как умеренно положительные и сохраняем бумаги в нашем портфеле. Также рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа до конца года. Считаем, что по итогам 2023 г. НоваБев получит хорошую прибыль за счёт увеличения сезонного спроса в IV квартале и ожидаемого повышения МРЦ на водку.
Наша целевая цена 1 акции на горизонте 12 месяцев — 7000 руб.