«Совкомфлот» растет вопреки рынку
Акции «Совкомфлота» с начала года выросли на 8%, несмотря на снижение индекса МосБиржи на 2%. По итогам 2025 года компания получила выручку 108,9 млрд руб., а чистый убыток составил 53,5 млрд руб., однако он связан преимущественно с разовыми факторами — обесценением активов и курсовыми разницами. Операционные результаты оказались выше ожиданий, что позволило повысить оценку справедливой стоимости эмитента.
На 2026 год прогноз EBITDA составляет 56,5 млрд руб., а дивиденды оцениваются на уровне около 5 руб. на акцию, тогда как рынок выплат не ожидает. Поддержку оценке компании оказывает низкая стоимость долга и улучшение условий фондирования после погашения дорогих облигаций.
Справедливая стоимость акций «Совкомфлота» повышена до 91,41 руб. против 75,92 руб. ранее. Потенциал роста составляет 11%, рекомендация — «держать».
Комментарии