Совершите покупку Zentalis Pharmaceuticals за $17,50 И зарабатывайте 10,3% Годовых, Используя опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Zentalis Pharmaceuticals Inc (условное обозначение: ZNTL), но не решающимся платить текущую рыночную цену в размере 27,40 долларов США за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на январь 2024 года со страйком в 17,50 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 95 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 5,4% против обязательства в размере 17,50 долларов США, или 10,3% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту ZNTL, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 17,50 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных вариантов мифов развенчаны). Таким образом, если акции Zentalis Pharmaceuticals Inc не упадут на 36,1% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 16,55 долларов за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 95 центов из 17,50 долларов), единственным преимуществом для продавца put будет получение премии за 10,3% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий завершающуюся двенадцатимесячную торговую историю Zentalis Pharmaceuticals Inc. И выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 17,50 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на январь 2024 года по цене 17,50 долларов со ставкой доходности 10,3% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что волатильность Zentalis Pharmaceuticals Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 27,40 доллара) составит 68%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции ZNTL в StockOptionsChannel.com .

На торгах в середине дня в понедельник объем сделок "пут" среди компонентов S&P 500 составил 1,64 млн контрактов, объем "колл" - 1,64 млн, при соотношении "пут:колл" на данный момент 0,71 за день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей по телефону, а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования

Источник nasdaq.com, автоматический перевод