Совершите покупку В Кредит По цене 340 Долларов, Заработайте 7,3%, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Credit Acceptance Corp (условное обозначение: CACC), но проявляющие осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в размере 436,05 долларов США за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на декабрь 2024 года со страйком в 340 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 25,00 долларов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 7,3% по сравнению с обязательством в размере 340 долларов, или 6,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту CACC, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 340 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если только Credit Acceptance Corp не увидит, что ее акции упали на 22%, и контракт не будет исполнен (что приведет к затратам в размере 315,00 долларов за акцию до комиссионных брокера, вычитая 25,00 долларов из 340 долларов), единственным преимуществом для продавца пут является получение премии за 6,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Credit Acceptance Corp и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 340 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на декабрь 2024 года по цене 340 долларов со ставкой доходности 6,7% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Credit Acceptance Corp (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в $436,05) составит 45%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции CACC по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в пятницу объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,63 млн контрактов, объем колл - 2,70 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,97, что необычно высоко по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами гораздо больше покупателей пут, чем обычно можно было бы увидеть, по сравнению с c

Источник nasdaq.com, автоматический перевод