Совершите покупку Upbound Group За 25 Долларов И Зарабатывайте 6,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Upbound Group Inc (условное обозначение: UPBD), но сомневающимся в том, что они будут платить текущую рыночную цену в размере 32,90 доллара за акцию, возможно, будет полезно рассмотреть возможность продажи пут среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является сентябрьский контракт "пут" со страйком в 25 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 1,00 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4% от суммы обязательства в размере 25 долларов, или 6,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к потенциальному росту UPBD, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона со страйком в 25 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Upbound Group Inc не увидит, что ее акции упали на 23,5%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 24,00 доллара за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 1,00 доллара из 25 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 6,7% годовой доходности.

Стоит учитывать, что показатель в 6,7% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 4,5% в годовом исчислении, выплачиваемые Upbound Group Inc, на 2,2%, исходя из текущей цены акций в 32,90 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это было бы большим недостатком, поскольку акции должны были бы потерять 23,48%, чтобы достичь цены исполнения в 25 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Upbound Group Inc приведенный ниже график дивидендной истории UPBD может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 4,5% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Upbound Group Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 25 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать сентябрьский пут по цене 25 долларов

Источник nasdaq.com, автоматический перевод