Совершите покупку Surgery Partners за 25 долларов, Заработайте 8,4%, используя опционы
Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Surgery Partners Inc (условное обозначение: SGRY), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в 34,16 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на декабрь 2024 года со ставкой 25 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 2,10 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 8,4% по сравнению с обязательством в размере 25 долларов, или 6,2% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту SGRY, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения контракта со страйком в 25 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных вариантов мифов развенчаны). Таким образом, если акции Surgery Partners Inc не упадут на 26,4% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 22,90 доллара за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 2,10 доллара из 25 долларов), единственным плюсом для продавца пут будет получение премии за 6,2% годовой доходности.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Surgery Partners Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 25 долларов относительно этой истории:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на декабрь 2024 года по цене 25 долларов со ставкой доходности 6,2% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Surgery Partners Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 34,16 доллара) составит 57%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции SGRY в StockOptionsChannel.com .
На торгах в середине дня в понедельник объем сделок "пут" среди компонентов S&P 500 составил 1,77 млн контрактов, объем "колл" - 2,12 млн, при соотношении "пут:колл" 0,83 на данный момент за день, что необычно высоко по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами гораздо больше покупателей "пут", чем обычно можно было бы увидеть, по сравнению с покупателями "колл". Найди себя
Источник nasdaq.com, автоматический перевод