Совершите покупку Surgery Partners за $12,50, Заработайте 5,2%, Используя опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Surgery Partners Inc (условное обозначение: SGRY), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 27,04 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на декабрь 2024 года со страйком в 12,50 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 65 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 5,2% по сравнению с обязательством в размере 12,50 долларов, или 4,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту SGRY, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 12,50 доллара только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Surgery Partners Inc не упадут на 53,7% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 11,85 долларов за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 65 центов из 12,50 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 4,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Surgery Partners Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере $12,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на декабрь 2024 года по цене 12,50 долларов за 4,7% годовой доходности хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Surgery Partners Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 27,04 доллара) составит 48%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции SGRY в StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в понедельник объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,24 млн контрактов, объем колл - 2,14 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 1,04, что необычно высоко по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами гораздо больше покупателей пут, чем обычно можно было бы увидеть, по сравнению с

Источник nasdaq.com, автоматический перевод