Совершите покупку Steelcase За 10 Долларов И Зарабатывайте 9,4% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Steelcase, Inc. (Условное обозначение: SCS), но не решающимся платить текущую рыночную цену в 11,98 долларов за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи пут среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на июль 2024 года со ставкой 10 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 60 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 6% против обязательства в размере 10 долларов, или 9,4% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту SCS, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона со страйком в 10 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Steelcase, Inc. не увидит, что ее акции упали на 17%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 9,40 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 60 центов из 10 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии в размере 9,4% годовых от возвращайся.

Интересно, что этот показатель в 9,4% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды Steelcase, Inc. в размере 3,3% в годовом исчислении на 6,1%, исходя из текущей цены акций в 11,98 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 17,01%, чтобы достичь цены исполнения в 10 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Steelcase, Inc. приведенный ниже график дивидендной истории SCS может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 3,3% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Steelcase, Inc. и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 10 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, стоит ли продавать пут на июль 2024 года со страйком в 10 долларов за

Источник nasdaq.com, автоматический перевод