Совершите Покупку Safety Insurance Group За 45 Долларов И Зарабатывайте 106,5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Safety Insurance Group, Inc. (Условное обозначение: SAFT), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 79,94 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является июньский контракт на продажу со страйком в 45 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 4,20 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 9,3% по сравнению с обязательством в размере 45 долларов, или 106,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту SAFT, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 45 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если Safety Insurance Group, Inc. не увидит, что ее акции падают на 43,7%, и контракт не будет исполнен (что приведет к затратам в размере 40,80 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, вычитая 4,20 доллара из 45 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии в размере 106,5% годовых. норма прибыли.

Стоит обратить внимание на то, что показатель в 106,5% в годовом исчислении фактически на 102% превышает дивиденды в размере 4,5% в годовом исчислении, выплачиваемые Safety Insurance Group, Inc., исходя из текущей цены акций в 79,94 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут упасть на 43,73%, чтобы достичь цены исполнения в 45 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Safety Insurance Group, Inc., приведенный ниже график дивидендной истории SAFT, может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 4,5% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Safety Insurance Group, Inc., и выделенный зеленым цветом, где по отношению к этой истории находится отметка в 45 долларов США:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальными данными.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод