Совершите Покупку Rhythm Pharmaceuticals За 25 Долларов И Зарабатывайте 8,6% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Rhythm Pharmaceuticals Inc (условное обозначение: RYTM), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в 38,31 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в январе 2025 года со ставкой 25 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 1,60 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 6,4% по сравнению с обязательством в размере 25 долларов, или 8,6% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту RYTM, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 25 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Rhythm Pharmaceuticals Inc не подешевеют на 34,7% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 23,40 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 1,60 доллара из 25 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за доходность в размере 8,6% годовых.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Rhythm Pharmaceuticals Inc., на котором зеленым цветом выделено место, где по отношению к этой истории был зафиксирован страйк в 25 долларов:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа пут на январь 2025 года по цене исполнения 25 долларов США с доходностью 8,6% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что средняя волатильность за двенадцать месяцев для Rhythm Pharmaceuticals Inc (учитывая значения закрытия последних 251 торгового дня, а также сегодняшнюю цену в 38,31 доллара) составит 61%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции RYTM на сайте StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в пятницу объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 853 244 контракта, при этом объем обращений составил 1,11 млн, при соотношении "пут:колл" 0,77, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей пут, чем обычно можно было бы ожидать, поскольку

Источник nasdaq.com, автоматический перевод