Совершите покупку Phreesia За 25 Долларов И Зарабатывайте 27,5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Phreesia Inc (условное обозначение: PHR), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 25,79 долларов за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является июльский контракт "пут" со страйком в 25 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 3,20 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 12,8% по сравнению с обязательством в размере 25 долларов или 27,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту PHR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 25 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Phreesia Inc не увидит, что ее акции упали на 3%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 21,80 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 3,20 доллара из 25 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 27,5% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Phreesia Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 25 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа июльского пут со страйком в 25 долларов при годовой ставке доходности 27,5% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Phreesia Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 25,79 доллара) составит 61%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции PHR по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,24 млн контрактов, объем колла - 2,24 млн, при соотношении пут:колл на данный момент 0,70 за день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, мы на самом деле увидим больше покупателей "пут", чем ожидалось.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод