Совершите Покупку Permian Resources За 8 Долларов И Зарабатывайте 7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Permian Resources Corp (условное обозначение: PR), но проявляющие осторожность в отношении оплаты по текущей рыночной цене в 11,90 долларов за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в марте 2026 года со ставкой 8 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 50 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 6,2% по сравнению с обязательством в размере 8 долларов, или 7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту PR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене исполнения в 8 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Permian Resources Corp не подешевеют на 32,2% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит $7,50 за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 50 центов из $8), единственным преимуществом для продавца опционов на продажу будет получение премии за 7% годовой доходности.

Стоит обратить внимание на то, что показатель в 7% в годовом исчислении на самом деле превышает 5% годовых дивидендов, выплачиваемых Permian Resources Corp, на 2%, исходя из текущей цены акций в 11,90 долларов. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут упасть на 32,2%, чтобы достичь цены исполнения в 8 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Permian Resources Corp, приведенный ниже график дивидендной истории для PR, может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 5% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Permian Resources Corp., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на 8 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы определить, стоит ли продавать акции в марте 2026 года.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод