Совершите Покупку Pacira BioSciences За 15 Долларов И Зарабатывайте 12,5% Годовых, Используя Опционы
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Pacira BioSciences Inc (обозначение: PCRX), но проявляющие осторожность в отношении оплаты по текущей рыночной цене в 29,22 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов типа "пут" является июньский контракт со страйком в 15 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 40 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 2,7% по сравнению с обязательством в размере 15 долларов, или 12,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к потенциальному росту PCRX, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 15 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Pacira BioSciences Inc не подешевеют на 48,6% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 14,60 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 40 центов из 15 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 12,5% годовой доходности.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Pacira BioSciences Inc., на котором зеленым цветом выделено место, где по отношению к этой истории был зафиксирован страйк на 15 долларов:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа июньского пут-опциона со страйком в 15 долларов и доходностью в 12,5% годовых хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Pacira BioSciences Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 29,22 доллара) составит 35%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции PCRX на сайте StockOptionsChannel.com.
На дневных торгах в четверг объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 4,23 млн контрактов, а объем обращений - 5,36 млн, при соотношении "пут:колл" 0,79, что является необычно высоким показателем по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", составляющим .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами присутствует гораздо больше покупателей "пут", чем обычно, по сравнению с покупателями "колл".
Источник nasdaq.com, автоматический перевод