Совершите покупку OneMain Holdings за 20 Долларов, Заработайте 10,8%, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций OneMain Holdings Inc (условное обозначение: OMF), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 36,77 доллара за акцию, возможно, будет полезно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на декабрь 2025 года со ставкой 20 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 2,15 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 10,8% против обязательства в размере 20 долларов, или 5,1% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона "пут" не дает инвестору доступа к потенциальному росту OMF, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец опциона "пут" в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения контракта со страйком в 20 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если OneMain Holdings Inc не увидит, что ее акции упали на 45,7%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 17,85 долларов за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 2,15 доллара из 20 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 5,1% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю OneMain Holdings Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 20 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на декабрь 2025 года по цене 20 долларов со ставкой доходности 5,1% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для OneMain Holdings Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 36,77 доллара) составит 37%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции OMF по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,03 млн контрактов, объем колла - 2,12 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,96, что необычно высоко по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, на сегодняшний день в торговле опционами гораздо больше покупателей "пут", чем обычно можно было бы увидеть, по сравнению с покупателями "колл". Выяснить

Источник nasdaq.com, автоматический перевод