Совершите покупку Nexstar Media Group за 115 Долларов И Зарабатывайте 5% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Nexstar Media Group Inc (условное обозначение: NXST), но сомневающимся в том, что они будут платить текущую рыночную цену в размере 158,74 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на декабрь 2024 года со страйком в 115 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 5,60 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4,9% против обязательства в размере 115 долларов, или 5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту NXST, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 115 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Nexstar Media Group Inc не увидит, что ее акции упали на 27,9%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 109,40 долларов за акцию до комиссионных брокера, вычитая 5,60 долларов из 115 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии в размере 5% годовых от возвращайся.

Интересно, что этот показатель в 5% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды Nexstar Media Group Inc в размере 3,4% в годовом исчислении на 1,6%, исходя из текущей цены акций в 158,74 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 27,93%, чтобы достичь цены исполнения в 115 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Nexstar Media Group Inc. приведенный ниже график дивидендной истории NXST может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 3,4% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Nexstar Media Group Inc. и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в 115 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы судить о целесообразности продажи

Источник nasdaq.com, автоматический перевод