Совершите Покупку Kymera Therapeutics По Цене $17,50 И Зарабатывайте 9% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Kymera Therapeutics Inc (условное обозначение: KYMR), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 33,95 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов типа "пут" является августовский контракт "пут" со страйком в 17,50 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 50 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 2,9% по сравнению с обязательством в размере 17,50 долларов США, или доходность в размере 9% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту KYMR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене $17,50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Kymera Therapeutics Inc не подешевеют на 48,5% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 17,00 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 50 центов из 17,50 долларов), единственным преимуществом для продавца, продавшего акции, будет получение премии за 9% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Kymera Therapeutics Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится отметка в $17,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа августовского пут-опциона по цене исполнения 17,50 долларов США с доходностью 9% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Kymera Therapeutics Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 33,95 доллара) составит 70%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции KYMR в разделе StockOptionsChannel.com.

На торгах в середине дня в понедельник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,01 млн контрактов, а объем обращений - 1,01 млн, при соотношении "пут:колл" 0,74 на сегодняшний день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", то получим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод