Совершите покупку Forestar Group За $22,50 И Зарабатывайте 3,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим возможность покупки акций Forestar Group Inc (условное обозначение: FOR), но сомневающимся в том, что они будут платить текущую рыночную цену в размере 32,44 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является декабрьский контракт "пут" со страйком в 22,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 75 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 3,3% против обязательства в размере 22,50 долларов США, или 3,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту FOR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том сценарии, когда контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене страйка в 22,50 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Forestar Group Inc не увидит, что ее акции упали на 30%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 21,75 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 75 центов из 22,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 3,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Forestar Group Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере $22,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа декабрьского пут со страйком в 22,50 доллара при годовой ставке доходности 3,7% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность Forestar Group Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 32,44 доллара) составит 37%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу "Опционы на акции" в StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в пятницу объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,52 млн контрактов, объем колл - 2,52 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,72, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, мы получим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод