Совершите Покупку Eventbrite За 2,50 Доллара И Зарабатывайте 25,2% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Eventbrite Inc (обозначение: EB), но проявляющие осторожность в отношении оплаты по текущей рыночной цене в 5,32 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов "пут" является июньский контракт "пут" со страйком в 2,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 10 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 4% от суммы обязательств в размере 2,50 долларов США, или 25,2% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту EB, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 2,50 доллара только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Eventbrite Inc не упадут на 52,7%, а контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 2,40 доллара за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 10 центов из 2,50 доллара), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 25,2% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Eventbrite Inc. и выделенный зеленым цветом, где находится страйк на $2,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа июньского пут-опциона по цене исполнения 2,50 доллара США с годовой доходностью 25,2% хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитали, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Eventbrite Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 5,32 доллара) составит 61%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции EB в разделе StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 2,09 млн контрактов, а объем обращений - 2,09 млн, при соотношении "пут:колл" 0,73, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, то на самом деле мы увидим больше покупателей "пут"

Источник nasdaq.com, автоматический перевод