Совершите Покупку Doximity По Цене $47,50 И Заработайте 15,8%, Используя Опционы

Инвесторам, планирующим приобрести акции Doximity Inc (условное обозначение: DOCS), но сомневающимся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 68,14 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в январе 2027 года по цене $47,50, цена которого на момент написания этой статьи составляла $7,50. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 15,8% по сравнению с обязательством в размере 47,50 долларов США, или доходность в размере 8,5% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту DOCS, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене $47,50 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Doximity Inc не подешевеют на 30,6% и контракт не будет исполнен (в результате стоимость каждой акции составит 40,00 долларов США без учета комиссионных брокера, за вычетом 7,50 долларов США из 47,50 долларов США), единственным преимуществом для продавца пут является получение премии за 8,5% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Doximity Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в размере $47,50 относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на январь 2027 года по цене 47,50 долларов США с доходностью 8,5% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Doximity Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 68,14 доллара) составит 67%. Для получения информации о других предложениях по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия посетите страницу "Опционы на акции" в документации по StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в четверг объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 999 983 контракта, а объем обращений - 999 983, при соотношении "пут:колл" 0,71, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным 0,65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования ожидаемого количества покупателей "пут", мы на самом деле увидим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод