Совершите Покупку Cytokinetics За 45 Долларов И Зарабатывайте 28,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Cytokinetics Inc (условное обозначение: CYTK), но сомневающиеся в том, что они будут платить по текущей рыночной цене в 54,22 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является контракт на продажу в январе 2025 года по цене 45 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 5,80 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 12,9% по сравнению с обязательством в размере 45 долларов, или 28,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту CYTK, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 45 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Cytokinetics Inc не подешевеют на 17,2% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 39,20 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 5,80 долларов из 45 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 28,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Cytokinetics Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в размере 45 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли продажа пут на январь 2025 года по цене 45 долларов США с доходностью 28,7% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что конечная двенадцатимесячная волатильность для Cytokinetics Inc (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 54,22 доллара) составит 85%. Чтобы ознакомиться с другими предложениями по контрактам с опционами пут на различные доступные сроки действия, посетите страницу опционов на акции CYTK на сайте StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах во вторник объем размещений среди компонентов S&P 500 составил 1,12 млн контрактов, а объем обращений - 1,12 млн, при соотношении "пут:колл" 0,70, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, мы на самом деле получим

Источник nasdaq.com, автоматический перевод