Совершите Покупку Cullen/Frost Bankers За 60 Долларов И Зарабатывайте 83,2% Годовых, Используя Опционы
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Cullen/Frost Bankers, Inc. (Условное обозначение: CFR), но проявляющие осторожность в отношении текущей рыночной цены в $97,40 за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов на продажу является июльский контракт на продажу со страйком в 60 долларов, цена которого на момент написания этой статьи составляла 5,20 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 8,7% по сравнению с обязательством в размере 60 долларов, или 83,2% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту CFR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 60 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Cullen/Frost Bankers, Inc. не подешевеют на 38,3% и контракт не будет исполнен (что приведет к себестоимости в размере 54,80 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 5,20 долларов из 60 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 83,2% акций. годовая норма прибыли.
Интересно, что этот показатель в 83,2% в годовом исчислении на самом деле на 79,4% превышает дивиденды, выплачиваемые Cullen/Frost Bankers, Inc. в размере 3,8% в годовом исчислении, исходя из текущей цены акций в 97,40 долларов. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут упасть на 38,26%, чтобы достичь цены исполнения в 60 долларов.
При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Cullen/Frost Bankers, Inc., приведенный ниже график дивидендной истории CFR, может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды, и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 3,8% в годовом исчислении.
Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Cullen/Frost Bankers, Inc., и выделенный зеленым цветом, где находится страйк в 60 долларов относительно этой истории:
Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим оценить, является ли
Источник nasdaq.com, автоматический перевод