Совершите Покупку Constellium За 15 Долларов И Зарабатывайте 6,2% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Constellium SE (условное обозначение: CSTM), но проявляющие осторожность в отношении оплаты текущей рыночной цены в размере 19,14 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи пут среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на январь 2025 года со ставкой 15 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 90 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 6% против обязательства в размере 15 долларов, или 6,2% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту CSTM, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 15 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Constellium SE не увидит, что ее акции упали на 21,6%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 14,10 долларов за акцию до комиссионных брокера, вычитая 90 центов из 15 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 6,2% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Constellium SE и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк на 15 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа пут на январь 2025 года по цене 15 долларов со ставкой доходности 6,2% в годовом исчислении хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитываем, что итоговая двенадцатимесячная волатильность Constellium SE (учитывая значения закрытия за последние 251 торговый день, а также сегодняшнюю цену в 19,14 доллара) составит 38%. Для ознакомления с другими идеями контрактов с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции CSTM по адресу StockOptionsChannel.com.

На дневных торгах в среду объем пут среди компонентов S&P 500 составил 2,24 млн контрактов, объем колла - 2,24 млн, при соотношении пут:колл на данный момент за день 0,70, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением пут:колл, равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей call, а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей put, которых мы ожидаем увидеть, мы на самом деле увидим больше

Источник nasdaq.com, автоматический перевод