Совершите Покупку Community Bank System За 20 Долларов И Зарабатывайте 15,7% Годовых, Используя Опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Community Bank System Inc (обозначение: CBU), но проявляющие осторожность в отношении оплаты по текущей рыночной цене в 42,26 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций в качестве альтернативной стратегии, имеющейся в их распоряжении. В частности, одним из интересных контрактов типа "пут" является майский контракт со страйком в 20 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 25 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 1,2% по сравнению с обязательством в размере 20 долларов, или 15,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту CBU, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграет от исполнения опциона по цене 20 долларов только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Связаны ли опционы с риском для контрагента? Развенчан этот и шесть других распространенных мифов об опционах). Таким образом, если акции Community Bank System Inc не подешевеют на 52,7% и контракт не будет исполнен (в результате базовая стоимость составит 19,75 долларов за акцию без учета комиссионных брокера, за вычетом 25 центов из 20 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии по ставке 15,7% годовых. возвращение.

Стоит обратить внимание на то, что показатель в 15,7% в годовом исчислении фактически на 11,4% превышает дивиденды, выплачиваемые Community Bank System Inc в размере 4,3% в годовом исчислении, исходя из текущей цены акций в 42,26 доллара. И все же, если инвестор купит акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это обернется большим недостатком, поскольку акции должны будут потерять 52,67%, чтобы достичь цены исполнения в 20 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важно учитывать тот факт, что в целом размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае Community Bank System Inc., приведенный ниже график дивидендной истории CBU, может помочь оценить, сохранятся ли последние дивиденды, и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 4,3% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Community Bank System Inc., и выделенный зеленым цветом момент, когда цена акции достигла 20 долларов, относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для jud.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод