Совершите покупку Aurora Innovation За 2,50 Доллара И зарабатывайте 27,7% Годовых, Используя опционы

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Aurora Innovation Inc (условное обозначение: AUR), но проявляющие осторожность в отношении выплаты текущей рыночной цены в 3,17 доллара за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения возможности продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является декабрьский контракт "пут" со страйком в 2,50 доллара, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 30 центов. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в 12% по сравнению с обязательством в размере 2,50 доллара, или 27,7% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту AUR, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения по цене страйка в 2,50 доллара только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных вариантов мифов развенчаны). Таким образом, если акции Aurora Innovation Inc не упадут на 21,1% и контракт не будет исполнен (что приведет к затратам в размере 2,20 доллара за акцию до вычета комиссионных брокера, вычитая 30 центов из 2,50 доллара), единственным плюсом для продавца пут будет получение премии за 27,7% годовой доходности.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю Aurora Innovation Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 2,50 доллара относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, позволяющим судить о том, является ли продажа декабрьского пут со страйком в 2,50 доллара при годовой доходности 27,7% хорошим вознаграждением за риски. Мы рассчитали, что итоговая двенадцатимесячная волатильность для Aurora Innovation Inc (учитывая значения закрытия последних 250 торговых дней, а также сегодняшнюю цену в 3,17 доллара) составит 91%. Для получения информации о других предложениях по контрактам с опционами "пут" с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции AUR в StockOptionsChannel.com .

На торгах в середине дня в понедельник объем сделок "пут" среди компонентов S&P 500 составил 1,64 млн контрактов, объем "колл" - 1,64 млн, при соотношении "пут:колл" на данный момент 0,71 за день, что выше нормы по сравнению с долгосрочным средним соотношением "пут:колл", равным .65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей "колл", а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей "пут", которых мы ожидаем увидеть, мы

Источник nasdaq.com, автоматический перевод