Совершите покупку ArcBest за 80 Долларов И заработайте 10,1%, Используя Опционы

Инвесторам, рассматривающим покупку акций ArcBest Corp (условное обозначение: ARCB), но сомневающимся в том, что они заплатят текущую рыночную цену в размере 114,29 доллара за акцию, может быть выгодно рассмотреть возможность продажи акций среди альтернативных стратегий, имеющихся в их распоряжении. В частности, одним интересным контрактом "пут" является контракт "пут" на январь 2026 года со страйком в 80 долларов, ставка по которому на момент написания этой статьи составляла 8,10 доллара. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность в размере 10,1% по сравнению с обязательством в размере 80 долларов или 5,1% в годовом исчислении (в канале опционов на акции мы называем это YieldBoost).

Продажа пут не дает инвестору доступа к потенциальному росту ARCB так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт исполняется. И лицо, находящееся на другой стороне контракта, выиграло бы от исполнения опциона со страйком в 80 долларов только в том случае, если это привело бы к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если ArcBest Corp не увидит, что ее акции упали на 30,3%, и контракт не будет исполнен (в результате стоимость составит 71,90 доллара за акцию до комиссионных брокера, вычитая 8,10 доллара из 80 долларов), единственным преимуществом для продавца пут будет получение премии за 5,1% годовой доходности.

Интересно, что этот показатель в 5,1% в годовом исчислении фактически превышает дивиденды в размере 0,4% в годовом исчислении, выплачиваемые ArcBest Corp, на 4,7%, исходя из текущей цены акций в 114,29 доллара. И все же, если инвестор должен был купить акцию по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, это имело бы больший недостаток, поскольку акции должны были бы потерять 30,28%, чтобы достичь цены исполнения в 80 долларов.

При обсуждении дивидендов всегда важен тот факт, что, как правило, размеры дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, зависят от взлетов и падений прибыльности каждой компании. В случае ArcBest Corp приведенный ниже график дивидендной истории ARCB может помочь оценить, сохранится ли выплата последних дивидендов и, в свою очередь, разумно ли ожидать дивидендную доходность в размере 0,4% в годовом исчислении.

Ниже приведен график, показывающий итоговую двенадцатимесячную торговую историю ArcBest Corp и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в размере 80 долларов относительно этой истории:

Приведенный выше график и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, стоит ли продавать пут на январь 2026 года по цене 80 долларов за 5,1%

Источник nasdaq.com, автоматический перевод