SoundHound против крупных технологий: сможет ли его голосовой ИИ сохранить преимущество?

SoundHound AI SOUN позиционирует себя как специализированный игрок в области голосового ИИ в то время, когда крупные технологические компании агрессивно расширяются в сфере разговорного и агентного ИИ. Последние результаты компании подчеркивают сильный импульс, но ключевой вопрос заключается в том, смогут ли ее нишевые преимущества противостоять масштабам крупных технологий.

Сильный рост и расширяющееся принятие SOUN

SoundHound продемонстрировала рекордный 2025 год, с доходом почти удвоившимся по сравнению с прошлым годом до около 169 миллионов долларов, в то время как доход в четвертом квартале вырос на 59%. Рост был широким, охватывающим автомобильный сектор, рестораны, телекоммуникации и финансовые услуги, поддерживаемый рекордным количеством сделок с предприятиями и увеличением принятия ее платформы голосового ИИ.

Важно отметить, что компания наблюдает рост метрик использования, включая миллиарды запросов в месяц и сильный рост в области автомобильных и IoT-разработок. Расширяющаяся клиентская база и отсутствие концентрационного риска — ни один клиент не составляет более 10% — предполагают улучшение масштабируемости и диверсификации.

Дифференциация SoundHound по сравнению с крупными технологиями

Основное преимущество SoundHound заключается в ее структуре "агентного ИИ", которая позволяет клиентам разрабатывать решения один раз и развертывать их в различных средах, таких как автомобили, колл-центры и устройства. В отличие от экосистем крупных технологий, которые часто отдают предпочтение своим собственным моделям, SoundHound предлагает гибкую архитектуру, которая интегрирует как собственные, так и сторонние модели, оптимизируя их для производительности в конкретных случаях использования.

Компания также подчеркивает глубокую экспертизу в области голосового ИИ, поддерживаемую многолетним накоплением данных и реальными развертываниями в различных отраслях. Это позволило достичь измеримых результатов, таких как снижение затрат на труд и высокие показатели автоматизации в рабочих процессах предприятий.

Проблемы SoundHound из-за масштабов и прибыльности

Несмотря на эти преимущества, конкуренция остается напряженной. Игроки из мира крупных технологий обладают несравненно большим масштабом, распределением и капиталом, что может оказать давление на цены и циклы инноваций. В то же время SoundHound все еще работает с убытками по стандартам non-GAAP и активно инвестирует в исследования и разработки, чтобы сохранить свое преимущество.

Дифференцированная платформа SoundHound и быстрый рост предполагают, что она может занять сильную нишу в области голосового ИИ. Однако поддержание этого преимущества будет зависеть от дальнейшего выполнения, улучшения маржи и способности оставаться впереди в быстро развивающемся ландшафте, доминируемом крупными технологиями.

Конкуренция со стороны крупных игроков технологий

Среди ключевых конкурентов Microsoft MSFT и Alphabet GOOGL выделяются как наиболее значимые соперники из мира крупных технологий в области голосового и разговорного ИИ.

Microsoft продолжает расширять свои возможности ИИ через глубокую интеграцию в Azure, корпоративное программное обеспечение и копилоты. Компания использует свою экосистему партнерств и силу распределения для внедрения голосового и разговорного ИИ в рабочие процессы предприятий в масштабах. Это дает Microsoft явное преимущество в охвате и принятии в корпоративном секторе, что делает ее серьезным конкурентом для SoundHound.

Alphabet, через своего Google Assistant и более широкую экосистему ИИ, остается доминирующей силой в области голосового ИИ. Компания получает выгоду от огромных объемов данных, глобального охвата пользователей и непрерывной инновации моделей. Alphabet также углубляется в генеративный и мультимодальный ИИ, укрепляя свои конкурентные позиции.

Хотя Microsoft и Alphabet обладают несравненно большим масштабом, специализированный акцент SoundHound на голосовом ИИ помогает ей конкурировать в целевых, высокоценных случаях использования.

Ценовая производительность, оценка и прогнозы SOUN

Акции SoundHound упали на 39,3% за последние три месяца по сравнению с падением в 19,4% в отрасли.

С точки зрения оценки, SOUN торгуется по мультипликатору цена/выручка (P/S) на уровне 11,57, что ниже среднего значения по отрасли в 12,75.

За последние 60 дней консенсус-прогноз Zacks для убытка на акцию SoundHound в 2026 году увеличился с 6 до 9 центов, хотя ожидаемый убыток остается меньше, чем убыток предыдущего года в 13 центов.

Рейтинг SOUN по версии Zacks

В настоящее время SOUN имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна ИИ уже здесь

Революция в области ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить наибольшую прибыль. Малоизвестные компании ИИ, решающие крупнейшие мировые проблемы, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

SoundHound AI, Inc. (SOUN): Бесплатный отчет об анализе акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод