Соотношение РТС-Brent на минимуме с сентября 2018 года

"Сбербанк". Падение продолжается, и котировки удаляются от уровня скользящей средней ЕМА-55, которая уверенно смотрит вниз. При этом недельная свеча вышла черной, что негативно. Более того, если посмотреть на движение рынка с донышек марта 2020 года, имеет право на существование модель, в рамках которой повышение прошло все пять фаз, как на глобальном, так и на локальном уровне. Данный факт может говорить о высокой вероятности сильного снижения и, возможно, сейчас мы наблюдаем волну "А". Также не стоит забывать, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас уже немного недооценены (примерно на 3.0%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.9*Брент, где к-нт 20.9 – это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 78,95*20,9=1650.1 пункта, а биржевое значение - около 1 600.5 пунктов.

"Газпром". Третья подряд черная свеча, и "медведи" выигрывают борьбу за уровень скользящей средней ЕМА-55. Однако, недельная свеча вышла в виде белого перевернутого молота, а рынок уже близок к зоне перепроданности, что может быть аргументом за возобновление роста.

ГМК "Норникель". Четвертая подряд черная свеча, и неделя закрылась свечой в виде перевернутого молота. При этом, на недельном графике присутствует "бычье" расхождение. В такой ситуации шансы на слом падающего тренда остаются достаточно большими.

"Магнит". Закрыть длинную позицию по первому варианту не удалось, и мы примерно половину закрыли при выходе в отрицательную область (продали по третьему варианту 335 акций по 6001.5), а оставшуюся половину на Стоп-лоссе (продали 330 акций в среднем по 5925.7). День закрылся солидной черной свечой. В такой ситуации котировки остались ниже уровня скользящей средней ЕМА-55, а недельная свеча - черная, что негативно. Таким образом, вероятность продолжения понижательной коррекции остается.

Рекомендации. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 309.2/319.2/ (21850)), в начале торгов 309.2-328.8 /319.2-338.3/ (21850-22600) (вероятно): удерживать длинные позиции (если есть); не открывать новые позиции; короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около (332.8)/338.8/.

РТС/Брент: соотношение составляет 20.43 (минимум с сентября 2018 года), опустившись ниже уровня скользящей средней ЕМА-400 на недельном графике и достигнув сильного уровня поддержки и. В такой ситуации мы продолжаем считать, что ситуация может развиваться по сценарию 1998 и 2008 годах, когда было длительное снижение соотношения.