SOLV вырос на фоне превышения ожиданий по прибыли и продажам за третий квартал, повышает прогноз EPS на 2025 год.

Solventum SOLV сообщил о скорректированной прибыли на акцию (EPS) за третий квартал 2025 года в размере $1.50, что на 4.9% выше консенсус-оценки Zacks в $1.43. Однако чистая прибыль снизилась на 8.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. GAAP EPS в квартале составил $7.22 по сравнению с 70 центами в аналогичном квартале прошлого года.

Детали доходов

Компания сообщила о доходах в размере $2.1 миллиарда, что на 0.7% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Органические продажи увеличились на 2.7%. Этот показатель превысил консенсус-оценку Zacks на 0.3%. Рост органических продаж был в основном обусловлен положительной динамикой всех сегментов, в первую очередь Dental Solutions и Health Information Systems (“HIS”).

Акции компании выросли на 2% в ходе послеторговой сессии 6 ноября после смешанных квартальных результатов. С начала года акции выросли на 0.3% по сравнению с ростом в 3.2% для отрасли. Индекс S&P 500 за тот же период увеличился на 17.3%.

Детали по сегментам

MedSurg

Доходы от этого сегмента составили $1.21 миллиарда, увеличившись на 2.1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и на 1.1% в органическом выражении. Рост продаж был обусловлен двузначным увеличением NPWT с одноразовым Prevena. Дополнительные продажи и запуск новых продуктов положительно сказались на управлении IV-сайтом и стерилизации.

Dental Solutions

Доходы составили $340 миллионов, увеличившись на 8.4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 6.5% в органическом выражении. Рост был обусловлен основными восстанавливающими продуктами, возглавляемыми Filtek, а также продолжающимся внедрением ClinPro Clear Fluoride Treatment.

HIS

Доходы от этого сегмента составили $345 миллионов, увеличившись на 5.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 5.6% в органическом выражении. Рост был вызван расширением использования 360 Encompass revenue cycle management и сроками достижения консалтинговых этапов, частично компенсированным снижением в Clinical Productivity Solutions.

Purification and Filtration

Доходы от этого сегмента составили $128 миллионов, снизившись на 28.7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но увеличившись на 6.4% в органическом выражении. Компания завершила продажу этого сегмента в сентябре 2025 года.

Скорректированная валовая прибыль составила $1.17 миллиарда, снизившись на 1.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В процентном отношении скорректированная валовая маржа составила 55.8%, что на примерно 150 базисных пунктов ниже показателя аналогичного квартала прошлого года.

Расходы на продажу, общие и административные расходы составили $780 миллионов, увеличившись на 11.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Расходы на исследования и разработки составили $183 миллиона, снизившись на 3.2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Скорректированный операционный доход составил $431 миллиона, снизившись на 9.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В процентном отношении скорректированная операционная маржа составила 20.6%, что на примерно 220 базисных пунктов ниже показателя аналогичного квартала прошлого года.

Финансовое положение

Solventum завершил третий квартал с наличными средствами, эквивалентами наличных и инвестициями в размере $1.64 миллиарда по сравнению с $492 миллионами в предыдущем квартале.

Общие активы снизились до $13.97 миллиарда с $15.07 миллиарда в предыдущем квартале.

Кумулятивные чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности за третий квартал, составили $274 миллиона по сравнению с $966 миллионами в аналогичном периоде прошлого года.

Прогноз на 2025 год

Solventum повысил свой прогноз по продажам на 2025 год. Компания теперь ожидает органический рост продаж на высоком уровне 2-3% (2.5-3.5% без учета влияния выхода SKU около 50 базисных пунктов). Консенсус-оценка Zacks составляет $8.29 миллиарда.

SOLV теперь ожидает, что скорректированный EPS будет в диапазоне $5.98-$6.08 (ранее $5.88-$6.03). Консенсус-оценка Zacks по прибыли составляет $5.95 за акцию.

Наше мнение

Solventum завершил третий квартал на сильной ноте, где прибыль и продажи превысили консенсус-оценку Zacks. Устойчивое выполнение по MedSurg, Dental Solutions и Health Information Systems, вместе с надежным потоком инноваций продуктов, продолжает способствовать органическому росту и расширению доли рынка. Коммерческая реорганизация оказывается эффективной, с специализацией, показателями ответственности и изменениями в руководстве, что приводит к более быстрому принятию решений и более сильной конверсии на платформах роста, таких как терапия отрицательным давлением, антимикробное управление IV-сайтом и восстановительные стоматологические продукты.

Операционная дисциплина остается ключевой темой. Оптимизация цепочки поставок, смягчение тарифов и недавно объявленная программа "Transform for the Future" ожидается, что приведут к значительной экономии затрат и компенсируют инфляционные и тарифные давления, освобождая капитал для R&D и коммерческого ускорения. Успешная продажа бизнеса Purification and Filtration существенно укрепила баланс, снизила долг и расширила гибкость для поглощений или потенциальных возвратов капитала.

Прогресс в отделении от 3M идет быстрее запланированного, с переходами ERP и консолидацией производства, поддерживающими улучшение уровней обслуживания и повышение операционного контроля. С повышением прогноза, стабильной производительностью, обусловленной объемом, и ощутимым прогрессом в достижении долгосрочных целей по доходам и марже, Solventum входит в 2026 год с хорошими возможностями для ускорения прибыльного роста и расширения создания ценности для акционеров, клиентов и пациентов.

Рейтинг Zacks и другие ключевые рекомендации

Solventum в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Купить).

Некоторые другие высоко оцененные акции в более широком медицинском секторе - McKesson MCK, Boston Scientific Corporation BSX и Alcon ALC.

McKesson, имеющий рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка) в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 14.6%. Прибыль MCK превысила оценки в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула, при этом средний сюрприз составил 3.49%. Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Акции McKesson выросли на 50.8% по сравнению с ростом в 9.1% для отрасли с начала года.

Boston Scientific, имеющий рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 16.4%. Прибыль BSX превысила оценки в каждом из четырех предыдущих кварталов, при этом средний сюрприз составил 7.36%.

Акции Boston Scientific выросли на 10.7% по сравнению с ростом в 0.5% для отрасли с начала года.

Alcon, имеющий рейтинг Zacks #2 в настоящее время, имеет оценочный долгосрочный темп роста 10.3%. Прибыль ALC превысила оценки в трех из четырех предыдущих кварталов и один раз не дотянула, при этом средний сюрприз составил 4.61%.

Акции Alcon снизились на 12.5% по сравнению с ростом в 0.4% для отрасли с начала года.

Руководитель исследований Zacks рекомендует акции с наибольшей вероятностью "по крайней мере удвоятся"

Наши эксперты раскрыли свои 5 лучших рекомендаций с потенциалом удвоения капиталовложений – и директор исследований Шераз Миан считает, что одна из них превосходит остальные. Конечно, все наши рекомендации не являются выигрышными, но эта может значительно превзойти предыдущие рекомендации, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.

Смотрите наши лучшие акции для удвоения (плюс 4 претендента) >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод