Сохранит ли сильный спрос расширение маржи Seagate в будущем?

Seagate Technology Holdings plc STX сообщила о сильной прибыли за второй квартал финансового 2026 года, поддержанной благоприятными тенденциями спроса и улучшением продуктового микса. Компания достигла неконсолидированной валовой маржи в 42,2%, увеличившись на 210 базисных пунктов (bps) по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как неконсолидированная операционная маржа расширилась на 290 bps до 31,9%. На последнем конференц-звонке руководство подчеркнуло, что квартал установил рекорды компании по отгрузкам эксабайтов, валовой марже, операционной марже и неконсолидированной прибыли на акцию. Эти результаты отражают рост выручки практически на всех конечных рынках и продолжающийся импульс в спросе на центры обработки данных.

Рост валовой маржи был поддержан реализацией ценовой стратегии Seagate и улучшением микса более емких накопителей по мере увеличения отгрузок HAMR. Спрос на высокоемкие накопители nearline по всему миру оставался высоким, что способствовало увеличению отгрузок и переходу к более современным продуктам.

Руководство заявило, что компания продолжает реализовывать свою ценовую стратегию, поддерживаемую условиями спроса и предложения, в то время как переход к более емким накопителям способствует улучшению затрат. Также было отмечено, что увеличение емкости на накопитель помогает снизить стоимость за терабайт, поскольку затраты на единицу остаются довольно схожими, в то время как объем содержания на единицу увеличивается.

Seagate ожидает, что импульс маржи продолжится в третьем квартале финансового 2026 года. Компания указала, что рост продукции HAMR включен в ее прогноз и должен способствовать дальнейшему улучшению валовой маржи. Руководство также заявило, что выручка и прибыль ожидаются с улучшением по сравнению с предыдущими кварталами на протяжении оставшейся части финансового 2026 года с дополнительными продуктами HAMR.

На финансовый третий квартал Seagate ожидает выручку в размере 2,9 миллиарда долларов, плюс-минус 100 миллионов долларов, что представляет собой примерно 34% роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в средней оценке. Неконсолидированная операционная маржа ожидается в диапазоне средних 30%. Компания ожидает последовательного улучшения как по верхней, так и по нижней линии на протяжении финансового 2026 года, поддерживаемого устойчивым спросом и продолжением операционного выполнения.

Взгляд на конкурентов STX

Western Digital Corporation WDC сообщила о неконсолидированной валовой марже за второй квартал финансового 2026 года на уровне 46,1%, увеличившись на 770 bps по сравнению с прошлым годом и на 220 bps по сравнению с предыдущим кварталом, что выше ее прогноза (44-45%). Улучшение было поддержано стабильным переходом к более емким накопителям и строгим управлением затратами на производственных мощностях и в цепочке поставок. Неконсолидированная операционная прибыль составила 1,02 миллиарда долларов, увеличившись на 72% по сравнению с прошлым годом, с маржей, увеличившейся более чем на 930 bps до 33,8%. Western Digital ожидает продолжения импульса в третьем квартале финансового года, поддерживаемого устойчивым спросом на центры обработки данных и дальнейшим принятием высокоемких накопителей. Она ожидает неконсолидированную валовую маржу в диапазоне 47-48%.

Micron Technology MU сообщила о неконсолидированной валовой марже за первый квартал финансового 2026 года на уровне 56,8%, улучшившись по сравнению с 39,5% за аналогичный квартал прошлого года и 45,7% за предыдущий квартал. Неконсолидированная операционная маржа составила 47%, увеличившись с 35%, зарегистрированных в предыдущем квартале, и 27,5% в аналогичном квартале прошлого года. Компания получает выгоду от быстро растущих рынков памяти и хранения данных, основанных на ИИ. Положительные эффекты улучшения запасов на нескольких конечных рынках способствуют росту выручки. Для второго квартала финансового 2026 года компания ожидает выручку в размере 18,7 миллиарда долларов (+/- 400 миллионов долларов). Micron Technology прогнозирует неконсолидированную валовую маржу на уровне 68% (+/- 100 базисных пунктов).

Ценовая производительность STX, оценка и прогнозы

За последний год акции STX подскочили на 350,3%, превзойдя рост индустрии компьютерных интегрированных систем на уровне 108,4%.

С точки зрения коэффициента цена/прибыль, акции STX торгуются по 23,73X, что выше 15,25X для индустрии.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли STX на финансовый 2026 год был пересмотрен вверх за последние 60 дней.

В настоящее время Seagate имеет ранг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рангом Zacks #1 здесь.

Радикально новая технология может принести огромные прибыли инвесторам

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и они могут быть даже более продвинутыми, чем ИИ. В то время как некоторые считали, что технология находится на расстоянии нескольких лет, она уже присутствует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle, а также Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, стремятся интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые, по его мнению, займут лидирующие позиции в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности". Кевин был среди первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в преобладании квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность позиционировать свой портфель на переднем крае этой возможности.

Посмотрите лучшие акции в области квантовых технологий сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод