Сохранение перебоев в мировых поставках удобрений поддержит "бычий" сценарий в акциях "ФосАгро"

Акции «ФосАгро» пытаются вернуться к росту на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке и мировых перебоев с поставками удобрений. По компании также ждут публикации финансовых результатов за весь 2025 год по МСФО и рекомендации итоговых дивидендов. Согласно нашим расчетам, финальный дивиденд «ФосАгро» за 2025 год (в дополнение к уже выплаченным промежуточным 273 руб на акцию) составит 124 руб на акцию с полугодовой доходностью 1,8% к текущим котировкам. Наша фундаментальная рекомендация для акций компании – «Покупать» с целевой ценой 8742 руб (потенциал роста от текущих значений порядка 25%).

С технической точки зрения акции «ФосАгро» после достижения в марте максимума с 2022 года 7937 руб. перешли к нисходящей коррекции, которую приостановили у важной среднесрочной поддержки 6760 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Бумаги в апреле пытаются вернуться к краткосрочному восходящему тренду и подошли к сопротивлению 7050 руб. (также средняя полоса Боллинджера дневного графика): стабилизация выше может предвещать движение как минимум в район 7330-7350 руб. (верхняя полоса Боллинджера дневного графика), а далее – к пику текущего года 7937 руб. и выше. Бычий сценарий, вероятно, реализуется при сохранении перебоев с мировыми поставками удобрений и высоких цен. В то же время деэскалация ситуации на Ближнем Востоке может вернуть краткосрочные продажи в бумаги и способствовать их движению к минимуму декабря 2025 года 6056 руб. Среднесрочно акции ФосАгро, вероятно, сохранят свою привлекательность в качестве одной из стабильных дивидендных историй и на фоне перспективы улучшения финансовых результатов как минимум в 1-м квартале 2026 года.