Согласитесь на покупку Berkshire Hathaway по цене $380, заработайте 4,9% с помощью опционов.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций Berkshire Hathaway Inc New (тикер: BRK.B), но сомневающиеся в целесообразности оплаты текущей рыночной цены в $479.06 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на декабрь 2028 года со страйком $380, который на момент написания имеет ставку в $18.50. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 4.9% по отношению к обязательству в $380, или 1.8% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не предоставляет инвестору доступ к потенциалу роста BRK.B так, как это делает владение акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге получает акции только в случае исполнения контракта. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по страйку $380, только если это приведет к более выгодному исходу, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы контрагентский риск? Это и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Так что, если акции Berkshire Hathaway Inc New не упадут на 20.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к базисной стоимости в $361.50 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $18.50 из $380), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в получении этой премии за 1.8% годовой доходности.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Berkshire Hathaway Inc New, и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк $380 относительно этой истории:
График выше, а также историческая волатильность акций, могут служить полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пут-опциона на декабрь 2028 года со страйком $380 за 1.8% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем историческую волатильность за последние двенадцать месяцев для Berkshire Hathaway Inc New (учитывая последние 251 закрытых значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $479.06) на уровне 18%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия, посетите страницу опционов на акции BRK.B на StockOptionsChannel.com.
В середине торгового дня во вторник объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01 миллиона контрактов, с объемом колл-опционов в 1.01 миллиона, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы фактически наблюдаем больше покупателей пут, чем ожидалось, на рынке опционов на данный момент. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.
Также смотрите:
WBIE Videos
GYB Videos
История размещенных акций BFRG
Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод