Согласитесь купить Zebra Technologies за $120, заработать 2% годовых с помощью опционов.

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Zebra Technologies Corp. (Тикер: ZBRA), но осторожные в отношении текущей рыночной цены $219.78 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу путов как одну из альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт, в частности, это декабрьский пут с ценой исполнения $120, который на момент написания имеет ставку $1.90. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 1.6% по отношению к обязательству в $120, или 2% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пута не дает инвестору доступа к потенциалу роста ZBRA так, как это дает владение акциями, потому что продавец пута в конечном итоге владеет акциями только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по цене $120 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы контрагентский риск? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Поэтому, если Zebra Technologies Corp. не увидит падения своих акций на 45.2% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $118.10 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $1.90 из $120), единственная выгода для продавца пута заключается в получении этой премии за 2% годовой доходности.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Zebra Technologies Corp., с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения $120 относительно этой истории:

В приведенной выше таблице и исторической волатильности акций можно использовать в качестве полезного ориентира в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа декабрьского пута с ценой исполнения $120 за 2% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Zebra Technologies Corp. (учитывая последние 251 закрытых значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену $219.78) на уровне 48%. Для других идей по пут-опционам с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов ZBRA на StockOptionsChannel.com.

В середине торгов во вторник объем путов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, при объеме коллов в 1.01M, что дало соотношение путов к коллам 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением путов к коллам 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей коллов, а затем используем долгосрочную медиану, чтобы спрогнозировать количество покупателей путов, которое мы ожидали бы увидеть, на самом деле мы наблюдаем больше покупателей путов, чем ожидали на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл и пут опционах трейдеры говорят сегодня.

Также см.:

ANTE Options Chain

Institutional Holders of USBF

Top Ten Hedge Funds Holding KRYS

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод