Согласитесь купить Marketaxess Holdings по цене $170, заработав 6.8% годовых, используя опционы.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Marketaxess Holdings Inc (символ: MKTX), но колеблющиеся в отношении рыночной цены в $191.85 за акцию, могут получить выгоду от продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут за февраль 2026 года с ценой страйка $170, который на момент написания имеет ставку в $5.70. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 3.4% относительно обязательства в $170 или 6.8% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста MKTX так, как это было бы при владении акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге станет владельцем акций только в случае исполнения контракта. И человек на другой стороне контракта сможет получить выгоду от исполнения по страйку в $170, только если это даст лучший результат, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если акции Marketaxess Holdings Inc не упадут на 11.7% и контракт не будет исполнен (что приведет к стоимости акций в $164.30 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $5.70 из $170), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для годовой доходности 6.8%.
Стоит учесть, что годовая цифра 6.8% на самом деле превышает 1.6% годовых дивидендов, выплачиваемых Marketaxess Holdings Inc, на 5.2%, исходя из текущей цены акций в $191.85. И тем не менее, если бы инвестор решил купить акции по текущей рыночной цене с целью получить дивиденды, это было бы более рискованно, поскольку акции должны упасть на 11.67%, чтобы достичь цены страйка в $170.
Всегда важно при обсуждении дивидендов учитывать тот факт, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Marketaxess Holdings Inc, просмотр графика дивидендной истории для MKTX ниже может помочь в оценке, вероятно ли, что последний дивиденд продолжится, и, в свою очередь, является ли разумным ожидать 1.6% годовой доходности дивидендов.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Marketaxess Holdings Inc и выделяющий зеленым цветом, где находится страйк в $170 относительно этой истории:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пут-опциона за февраль 2026 года с ценой страйка в $170 за 6.8% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Marketaxess Holdings Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 249 закрытых значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $191.85) на уровне 28%. Для других идей по пут-опционам с различными доступными сроками истечения, посетите страницу опционов акций MKTX на StockOptionsChannel.com.
Также см.:
Письмо акционерам
История рыночной капитализации QQQM
Исторические цены акций CHRM
Мнения и суждения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод