Согласитесь купить Baker Hughes по цене $45, заработав 4,4% годовых с помощью опционов.
Инвесторы, рассматривающие покупку акций Baker Hughes Company (символ: BKR), но настороженные в отношении текущей рыночной цены в $59.48 за акцию, могут получить выгоду от продажи пут-опционов как одной из альтернативных стратегий. Особенно интересен контракт на продажу путов с исполнением в октябре по цене $45, который на момент написания имеет ставку $1.20. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой доходность 2.7% по сравнению с обязательством в $45 или 4.4% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту BKR так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец путов в конечном итоге станет владельцем акций только в случае исполнения контракта. А лицо, находящееся на другой стороне контракта, сможет воспользоваться исполнением по цене $45 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы контрагентский риск? Эта и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Baker Hughes Company не упадут на 24.3% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $43.80 за акцию до вычета брокерских комиссий, вычитая $1.20 из $45), единственное преимущество для продавца путов заключается в получении этой премии для 4.4% годовой доходности.
Стоит отметить, что годовая доходность в 4.4% фактически превышает 1.6% годовых дивидендов, выплачиваемых Baker Hughes Company, на 2.8%, исходя из текущей цены акций в $59.48. И все же, если бы инвестор купил акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, существует больший риск, так как акции должны упасть на 24.34%, чтобы достичь цены исполнения в $45.
Всегда важно учитывать, что суммы дивидендов в целом не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Baker Hughes Company просмотр графика истории дивидендов для BKR ниже может помочь в оценке вероятности продолжения последнего дивиденда и, соответственно, разумности ожидания 1.6% годовой доходности дивидендов.
Ниже представлен график, показывающий историю торгов за последние двенадцать месяцев для Baker Hughes Company, с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения в $45 относительно этой истории:
График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа октябрьского пута по цене $45 для 4.4% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Baker Hughes Company (учитывая последние 250 закрывающих значений торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $59.48) на уровне 36%. Для других идей контрактов путов с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов на акции BKR на StockOptionsChannel.com.
В середине торгов в понедельник объем путов среди компонентов S&P 500 составил 1.08M контрактов, объем коллов - 1.08M, соотношение путов к коллам на данный момент составляет 0.72, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением путов к коллам 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей коллов, а затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей путов, мы фактически видим больше покупателей путов, чем ожидалось, на опционах сегодня. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.
Также смотрите:
История акций PTI
История рыночной капитализации PSTL
Фонды, владеющие NOV
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод