Согласие на покупку Waters по цене $270, заработок 5.2% годовых с использованием опционов

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Waters Corp. (тикер: WAT), но сомневающиеся в том, чтобы заплатить рыночную цену в $324.34 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов как одной из альтернативных стратегий. Один интересный пут-контракт в частности — это пут на январь 2027 года с ценой исполнения $270, который на момент написания имеет цену предложения $13.00. Сбор этой цены как премии представляет собой доходность 4.8% относительно обязательства в $270, или 5.2% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциалу роста WAT так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге становится владельцем акций только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $270 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Waters Corp. не упадут на 16.3% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $257.00 за акцию до учета брокерских комиссий, вычитая $13.00 из $270), единственная выгода для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии для 5.2% годовой доходности.

Ниже приведена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Waters Corp. и выделяющая зеленым цветом, где расположена цена исполнения $270 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут служить полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа пут-опциона на январь 2027 года по цене $270 для 5.2% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Waters Corp. (учитывая последние 251 торговый день закрытия, а также сегодняшнюю цену $324.34) на уровне 39%. Для других идей по пут-опционным контрактам с различными доступными сроками истечения посетите страницу WAT Stock Options на StockOptionsChannel.com.

В середине дня в пятницу объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.33M контрактов, при этом объем колл-опционов также составил 1.33M, что дало соотношение пут:колл 0.73 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем используем долгосрочную медиану для прогнозирования количества покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось на текущий момент в торговле опционами. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах сегодня говорят трейдеры.

Также смотрите:

UA Историческая прибыль

PI Доходность с начала года

Институциональные держатели JE

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод