Согласие на покупку Ulta Beauty по цене $430, получение 7% с помощью опционов

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Ulta Beauty Inc (тикер: ULTA), но колеблющиеся по поводу текущей рыночной цены $646.54 за акцию, могут получить выгоду, рассматривая продажу пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут с истечением в январе 2028 года по страйку $430, который на момент написания имеет цену предложения $30.00. Сбор этой цены как премии представляет собой 7% доходность по сравнению с обязательством в $430 или 3.7% годовую доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту ULTA так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона окажется владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. И лицо с противоположной стороны контракта получит выгоду от исполнения по страйку $430 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Ulta Beauty Inc не упадут на 33.5% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $400.00 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая $30.00 из $430), единственным преимуществом для продавца пут-опциона останется сбор этой премии за 3.7% годовую доходность.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для Ulta Beauty Inc и выделяющая зеленым цветом, где расположен страйк $430 относительно этой истории:

Представленная выше таблица и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пут-опциона с истечением в январе 2028 года по страйку $430 за 3.7% годовую доходность хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Ulta Beauty Inc (учитывая последние 251 день закрытия торгов, а также сегодняшнюю цену $646.54) на уровне 36%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками истечения посетите страницу ULTA Stock Options на StockOptionsChannel.com.

Также см.:

SCG История сплитов

CIN Исторические цены акций

История акций Moodys

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод