Согласие на покупку Otis Worldwide по цене $82,50, получение 6% годовых с использованием опционов.

Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций Otis Worldwide Corp (символ: OTIS), но колеблющиеся по поводу текущей рыночной цены в $86.78 за акцию, могут извлечь выгоду из рассмотрения продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий. Один интересный контракт пут, в частности, это пут на март 2026 года со страйком $82.50, который на момент написания имеет заявку в $2.80. Получение этой заявки в качестве премии представляет собой 3.4% доходность относительно обязательства в $82.50, или 6% годовую ставку доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступ к потенциальному росту акций OTIS так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пут-опциона в конечном итоге владеет акциями только в том случае, если контракт будет исполнен. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по страйку $82.50 только в том случае, если это даст лучший результат, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции Otis Worldwide Corp не упадут на 5.1% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $79.70 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $2.80 из $82.50), единственной выгодой для продавца пут-опциона будет получение этой премии для 6% годовой ставки доходности.

Интересно, что эта годовая ставка в 6% фактически превышает 1.9% годовых дивидендов, выплачиваемых Otis Worldwide Corp, на 4.1%, основываясь на текущей цене акций в $86.78. И все же, если бы инвестор купил акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденды, он бы столкнулся с большей потенциальной потерей, так как акции должны упасть на 5.1%, чтобы достичь страйка $82.50.

Всегда важно при обсуждении дивидендов помнить, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и, как правило, следуют за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае Otis Worldwide Corp изучение графика истории дивидендов для OTIS ниже может помочь оценить, вероятно ли, что последний дивиденд будет продолжен, и, следовательно, является ли разумным ожидать годовую доходность дивидендов в 1.9%.

Ниже представлен график, показывающий торговую историю Otis Worldwide Corp за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом места, где расположен страйк $82.50 относительно этой истории:

График выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом, чтобы оценить, представляет ли продажа мартовского пут-опциона 2026 года со страйком $82.50 для 6% годовой ставки доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для Otis Worldwide Corp (учитывая последние 249 значений закрытия торгов, а также сегодняшнюю цену в $86.78) на уровне 25%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками исполнения посетите страницу акций OTIS на StockOptionsChannel.com.

Также смотрите:

Материальные акции, которые покупают хедж-фонды

Институциональные владельцы IMAR

История сплитов SIL

Мнения и взгляды, изложенные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод