Согласие на покупку KeyCorp по цене $10, получение 3,5% с использованием опционов

Инвесторы, рассматривающие покупку акций KeyCorp (символ: KEY), но колеблющиеся по поводу оплаты текущей рыночной цены в $20.34 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи пут-опционов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный пут-контракт в частности — это пут за январь 2028 года с ценой исполнения $10, который на момент написания имеет ставку в 35 центов. Сбор этой ставки в качестве премии представляет собой 3.5% доходности по сравнению с обязательством в $10, или 1.9% годовой доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа пут-опциона не дает инвестору доступа к потенциальному росту KEY так, как это делает владение акциями, поскольку продавец пут-опциона в конечном итоге владеет акциями только в том случае, если контракт будет исполнен. И человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене исполнения $10 только в том случае, если это приведет к более выгодному результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если акции KeyCorp не упадут на 50.6% и контракт не будет исполнен (что приведет к цене $9.65 за акцию до вычета комиссий брокера, вычитая 35 центов из $10), единственное преимущество для продавца пут-опциона заключается в сборе этой премии за 1.9% годовой доходности.

Ниже представлена таблица, показывающая историю торгов за последние двенадцать месяцев для KeyCorp, с выделением зеленым цветом места, где расположена цена исполнения $10 относительно этой истории:

Вышеуказанная таблица и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, представляет ли продажа пут-опциона за январь 2028 года по цене исполнения $10 за 1.9% годовой доходности хорошую награду за риски. Мы рассчитываем волатильность за последние двенадцать месяцев для KeyCorp (учитывая последние 251 закрывающиеся значения торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $20.34) на уровне 31%. Для других идей по контрактам пут-опционов с различными доступными сроками действия, посетите страницу опционов STOCK KEY на StockOptionsChannel.com.

В среду днем объем пут-опционов среди компонентов S&P 500 составил 1.01M контрактов, при объеме колл-опционов в 1.01M, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент дня, что выше нормы по сравнению с долгосрочной медианой соотношения пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей колл-опционов и затем, используя долгосрочную медиану, спроектируем количество ожидаемых покупателей пут-опционов, мы фактически видим больше покупателей пут-опционов, чем ожидалось на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 колл- и пут-опционах говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Предпочтительные акции по отраслям

CLNN Опционный цепочка

Институциональные держатели CHSP

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод