Согласие на покупку Fiserv по цене $35, заработок 7.4% с использованием опционов

Инвесторы, рассматривающие покупку акций Fiserv Inc (Тикер: FISV), но колеблющиеся по поводу уплаты рыночной цены в $61.10 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи опционов пут среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный контракт пут в частности — это контракт пут на январь 2028 года со страйком $35, который на момент написания имеет ставку в $2.60. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой 7.4% доходность по отношению к обязательству в $35, или 3.9% годовая нормированная доходность (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).

Продажа опциона пут не дает инвестору доступ к потенциалу роста FISV так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец опциона пут в конечном итоге становится владельцем акций только в случае, если контракт будет исполнен. А человек с другой стороны контракта получит выгоду от исполнения по страйку $35, только если это приведет к более выгодному исходу, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Это и шесть других распространенных мифов об опционах развенчаны). Таким образом, если Fiserv Inc не увидит падение своих акций на 42.3% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости $32.40 за акцию до учета комиссий брокера, вычитая $2.60 из $35), единственная выгода для продавца опциона пут заключается в получении этой премии за 3.9% годовую нормированную доходность.

Ниже представлена таблица, показывающая торговую историю Fiserv Inc за последние двенадцать месяцев, с выделением зеленым цветом того, где расположен страйк $35 относительно этой истории:

Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным ориентиром в сочетании с фундаментальным анализом для оценки, является ли продажа опциона пут на январь 2028 года со страйком $35 за 3.9% годовую нормированную доходность хорошей компенсацией за риски. Мы рассчитываем волатильность акций Fiserv Inc за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену $61.10) на уровне 72%. Для других идей по контрактам опционов пут с различными доступными сроками истечения посетите страницу опционов FISV на StockOptionsChannel.com.

В среду днем, объем опционов пут среди компонентов S&P 500 составил 1.01М контрактов, при объеме опционов колл в 1.01М, что дает соотношение пут:колл 0.71 на данный момент, что выше нормы по сравнению с долгосрочным медианным соотношением пут:колл 0.65. Другими словами, если мы посмотрим на количество покупателей опционов колл и затем используем долгосрочную медиану, чтобы спрогнозировать количество покупателей опционов пут, то на самом деле мы видим больше покупателей опционов пут, чем ожидалось, на рынке опционов сегодня. Узнайте, о каких 15 опционах колл и пут говорят трейдеры сегодня.

Также смотрите:

Акции дивидендов Waste Management

История акций ONTO в обороте

Доходность SNY с начала года

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод