Согласие на покупку EMCOR Group по цене $520, заработать 8.2% годовых с помощью опционов.
Инвесторы, рассматривающие возможность покупки акций EMCOR Group, Inc. (символ: EME), но осторожные в отношении текущей рыночной цены в $622.06 за акцию, могут извлечь выгоду из продажи путов среди альтернативных стратегий, доступных им. Один интересный контракт на продажу путов в частности — это пут на декабрь 2026 года с ценой исполнения $520, который на момент написания имеет ставку $41.50. Получение этой ставки в качестве премии представляет собой 8% доходность относительно обязательства в $520, или 8.2% годовой ставки доходности (в Stock Options Channel мы называем это YieldBoost).
Продажа пута не дает инвестору доступ к потенциальному росту EME так, как это было бы при владении акциями, потому что продавец пута в конечном итоге получает акции только в случае исполнения контракта. А человек на другой стороне контракта получит выгоду от исполнения по цене $520 только в том случае, если это приведет к лучшему результату, чем продажа по текущей рыночной цене. (Несут ли опционы риск контрагента? Этот и шесть других распространенных мифов об опционах опровергнуты). Поэтому, если EMCOR Group, Inc. не увидит падение своих акций на 16.5% и контракт не будет исполнен (что приведет к базовой стоимости в $478.50 за акцию до учета брокерских комиссий, вычитая $41.50 из $520), единственная выгода для продавца пута заключается в получении этой премии за 8.2% годовой ставки доходности.
Интересно, что эта годовая ставка в 8.2% фактически превышает 0.2% годовых дивидендов, выплачиваемых EMCOR Group, Inc., на 8%, исходя из текущей цены акций в $622.06. И все же, если бы инвестор купил акции по текущей рыночной цене, чтобы получить дивиденд, существует больший риск, поскольку акции должны потерять 16.46%, чтобы достичь цены исполнения в $520.
Всегда важно, обсуждая дивиденды, учитывать тот факт, что, как правило, суммы дивидендов не всегда предсказуемы и склонны следовать за колебаниями прибыльности каждой компании. В случае EMCOR Group, Inc. изучение истории дивидендов для EME ниже может помочь в оценке того, вероятно ли, что последний дивиденд будет продолжен, и, в свою очередь, является ли разумным ожидать 0.2% годовой доходности по дивидендам.
Ниже представлена таблица, показывающая торговую историю EMCOR Group, Inc. за последние двенадцать месяцев и выделяющая зеленым цветом местоположение цены исполнения в $520 относительно этой истории:
Таблица выше и историческая волатильность акций могут быть полезным руководством в сочетании с фундаментальным анализом для оценки того, представляет ли продажа пута на декабрь 2026 года с ценой исполнения $520 за 8.2% годовой ставки доходности хорошее вознаграждение за риски. Мы рассчитываем волатильность акций EMCOR Group, Inc. за последние двенадцать месяцев (учитывая последние 250 значений закрытия торговых дней, а также сегодняшнюю цену в $622.06) на уровне 46%. Для получения других идей по контрактам на продажу путов с различными доступными сроками действия посетите страницу опционов EME на StockOptionsChannel.com.
Также смотрите:
История акций NIQ в обращении
Фонды, владеющие VNCE
YTD доходность MOGO
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод